菊花岛在辽金时代曾是远近闻名的佛教圣地。辽代名僧司空大师在岛上修建了龙宫寺,规模宏大,气势雄伟,后因年久失修,在明代天顺四年(公元1460年)倾毁。在原龙宫寺的旧址上,明朝政府于天顺年间修建了大悲阁,并立《重修大悲阁记》石碑。据石碑记载:“觉华岛大龙宫寺肇自大辽,圆融大师所建也,历年弥远,殿宇倾颓,……因其故庙,易而新之,去其大侈,葺其颓坏,乃修五脊六兽大悲阁一座,塑千手千眼观世音一尊”。此碑至今尚存。大悲阁已不存,今仅存础石及残垣断壁,亦可见当年其规模还是十分壮观和恢宏的。